MHP SE. Фінансові результати за ІІІ квартал та дев’ять місяців, що закінчилося 30 вересня 2023 року

MHP SE (LSE: MHPC) материнська компанія провідної міжнародної компанії з агро та харчових технологій, головний офіс якої знаходиться в Україні, представляє фінансові результати своєї діяльності за 9 місяців та ІІІ  квартал, що закінчився 30 вересня 2023 року. Надалі в цьому документі MHP SE, а також дочірні компанії – «МХП», «Компанія» або «Група».

МХП повідомляє про хороші операційні та фінансові результати за 9 місяців 2023 року завдяки відновленню обсягів експорту, постійному попиту, стабільному ціновому середовищу та командній роботі МХП, які мали на меті мінімізувати збої у виробництві. Слід зазначити, що на операційні та фінансові результати за 9 місяців 2022 року значно вплинули збої на ранніх етапах війни, що встановило дуже низьку планку для порівняння рік до року. На результати другого півріччя 2023 року знову можуть негативно вплинути виклики, пов’язані з війною, які не знаходяться під контролем MHP.

ВІЙНА В УКРАЇНІ – ОНОВЛЕННЯ ІНФОРМАЦІЇ

В Україні триває повномасштабне російське вторгнення із значними військовими операціями на півдні та сході країни. Характерною рисою війни залишаються нерегулярні, але часті обстріли з безпілотників і ракет цивільної інфраструктури по всій території України. Дійсно, у жовтні та листопаді напередодні зими спостерігається посилення атак, спрямованих на енергетичну інфраструктуру, з очікуванням подальшого посилення активності протягом зимового періоду.

Після одностороннього виходу Росії з Чорноморської зернової ініціативи — відомої як «Зернова угода» — у липні 2023 року морське транспортування української сільськогосподарської продукції залишається суворо обмеженим. За відсутності альтернативних міжнародних угод українська влада скеровує судна вздовж узбережжя, щоб зменшити ймовірність нападу росії. Регулярні обстріли портової інфраструктури російськими безпілотниками та ракетами роблять ситуацію надзвичайно нестабільною. Бомбардуванням пошкоджено ряд суден, у тому числі під іноземним прапором в Одеській області.

Таким чином, Компанія продовжує працювати в надзвичайно складному та невизначеному логістичному середовищі, несучи значні транспортні витрати через необхідність використовувати альтернативну логістику та керувати підвищеною складністю своїх логістичних операцій.

Через ці проблеми експорт МХП продовжує залежати від послаблення квот і тарифів на м’ясо птиці в ЄС і Великобританії, і будь-які зміни в поточному режимі можуть створити серйозний ризик для здатності Компанії прибутково працювати на кінцевих ринках. Для деяких продуктів, включаючи пшеницю, кукурудзу, насіння ріпаку та соняшнику, Компанія не може отримати доступ до кінцевих споживачів у деяких центральноєвропейських країнах ЄС через виняткові обмежувальні заходи. Крім того, регулярні страйки на польському кордоні збільшили вартість доставки м’яса птиці до ЄС іншими, довшими маршрутами.

Щоб протистояти широко очікуваному дефіциту електроенергії, МХП має альтернативи (дизельні генератори) і готовий замінити постачання з національної енергомережі, яка залишається під постійною загрозою російського бомбардування. Тим не менш, будь-які значні перебої в подачі електроенергії, ймовірно, призведуть до збільшення витрат і/або зниження виробництва основної продукції Компанії.

Компанія продовжує підтримувати свій персонал і зосереджуватися на добробуті своїх людей, включаючи понад 2300 співробітників, які зараз мобілізовані. МХП запровадив постійну програму перекваліфікації, внаслідок якої сталося збільшення середнього віку співробітників, а також більшого співвідношення жінок і чоловіків.

На додаток до викликів, описаних вище, Компанія та її персонал стикаються із серйозною загальною невизначеністю, притаманною війні, із значною ескалацією атак, що збільшує ризики для діяльності МХП в Україні, що потенційно може призвести до подальших збоїв у виробництві.

Незважаючи на ці значні проблеми, виробничі потужності МХП продовжували працювати майже на повну потужність протягом звітного періоду та донині. Компанія продовжує експорт у понад 70 країн світу, постачаючи на світові ринки зерно, рослинні олії та м’ясо птиці.

8 листопада 2023 року робоча група Європейської комісії з питань політики розширення ЄС оприлюднила звіт «Україна 2023». У звіті робиться висновок про те, що Україна продовжила прогрес у реформах у сфері демократії та верховенства права, незважаючи на виклики повномасштабного вторгнення, і що надання Україні статусу кандидата на вступ до ЄС у червні 2022 року ще більше прискорило реформаторські зусилля.

ОПЕРАЦІЙНЕ СЕРЕДОВИЩЕ

На сьогоднішній день Компанія динамічно адаптується до мінливого операційного середовища та має змогу продовжувати діяльність в Україні. Власні потужності МХП не зазнали істотних фізичних пошкоджень. У випадку будь-якого майбутнього несприятливого впливу на її діяльність, Компанія має детальні плани дій у непередбачених ситуаціях, які гарантують, що вона готова вжити всіх заходів, необхідних для відновлення та повторного запуску виробництва в найкоротші терміни. Компанія вважає свою готовність діяти на випадок непередбачених ситуацій ключовим стратегічним пріоритетом, включаючи доступ до ліквідності для надзвичайних заходів.

Глобальне ринкове середовище для продуктів, не пов’язаних з м’ясом птиці, залишається складним, оскільки низькі ціни на продукти з пшениці та ріпаку, включаючи рослинні олії, негативно впливають на прибутковість.

ЗМІНА В ПРЕДСТАВЛЕННІ ІНФОРМАЦІЇ ЗА СЕГМЕНТАМИ

Для того, щоб точно відобразити різноманітний характер бізнес-операцій Групи та покращити деталізацію звітності, керівництво вирішило запровадити зміни в бізнес-сегментації інформації.

Ці зміни включають:

• впровадження нового сегменту, який представляє виробництво та реалізацію рослинної олії та супутніх продуктів;
• консолідація всіх операцій з виробництва м’яса в сегменті птахівництва та пов’язаних операцій;
• об’єднання зернових операцій і молочного скотарства в сегменті сільськогосподарської діяльності.

Порівняльні показники за дев’ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2022 року, були перераховані.

КЛЮЧОВІ ОПЕРАЦІЙНІ ПОКАЗНИКИ

ІІІ квартал 2023 року

• Загальні обсяги виробництва курятини в Україні збільшилися на 10% рік до року та склали 187 036 тонн (ІІІ кв. 2022 р.: 169 448 тонн). Обсяги виробництва курятини європейського операційного сегменту (Perutnina Ptuj or РР) зросли на 5% та склали 34 764 тонн (ІII кв. 2022 р.: 33 084 тонн).
• Середня ціна на курятину МХП Україна зменшилася на 3% рік до року та склала US$ 1,96 за 1 кг, у порівнянні з аналогічним періодом минулого року (ІІІ кв. 2022 р.: US$ 2,03) (без урахування ПДВ). Середня ціна на курятину виробництва РР залишилася майже без змін та склала EUR 3,42 за кг (ІІІ кв. 2022 р.: EUR 3,34).
• Експорт курятини залишився майже без змін та склав 99 813 тонн (ІІІ кв. 2022 р.: 99 250 тонн).

9 міс 2023 року

• Обсяги виробництва курятини в Україні збільшилися на 6% та склали 546 369 тонн (9 міс. 2022 р.: 515 488 тонн). Обсяги виробництва курятини європейського операційного сегменту зросли на 7% та склали 99 850 тонн (9 міс. 2022 р.: 92 892 тонн).
• Середня ціна на курятину MХП Україна залишилася і склала US$ 1,94 за 1 кг, (9 міс. 2022 р.: US$ 1,97) без урахування ПДВ. Середня ціна на курятину виробництва РР зросла на 8% та склала EUR 3,46 за кг (9 міс. 2022 р.: EUR 3,19).
• Експорт курятини збільшився на 21% та склав 311 978 тонн у порівнянні з аналогічним періодом минулого року (9 міс. 2022 р.: 257 250 тонн).

КЛЮЧОВІ ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ

ІІІ квартал 2023 року

• Виручка залишилася без суттєвих змін та склала US$ 739 млн рік до року (ІІІ кв. 2022 р.: US$ 727 млн).
• Експортна виручка склала US$ 411 млн, що становить 56% від загальної виручки (ІІІ кв. 2022 р.: US$ 470 млн, що становило 65% від загальної виручки).
• Операційний прибуток зменшився на 5% рік до року та склав US$ 95 млн. Операційна маржа склала 13% (ІІІ кв. 2022 р.: 14%).
• Приведена EBITDA (за виключенням ефекту IFRS 16) знизилася з US$ 121 до US$ 111; приведена  EBITDA маржа (за виключенням ефекту IFRS 16) знизилася з 17% до 15%.
• Чистий прибуток склав з US$ 55 млн, порівняно із збитком у ІІІ кварталі 2022 р. у US$ 181 млн.

9 міс 2023 року

• Виручка зросла на 22% та склала US$ 2 294 млн (9 міс. 2022 р.: US$ 1 876 млн).
• Експортна виручка зросла на 25% та склала US$ 1 385 млн, що становить 60% від загальної виручки (9 міс. 2022 р.: US$ 1 110 млн, що становило 59% від загальної виручки).
• Операційний прибуток збільшився на 40% та склав US$ 247 млн, у порівнянні з попереднім роком. Операційна маржа збільшилася з 9% до 11%.
• Приведена EBITDA (за виключенням ефекту IFRS 16) збільшилася на 20% та склала US$ 329 млн (9 міс. 2022 р.: US$ 275 млн). Приведена EBITDA маржа (за виключенням ефекту IFRS 16) зменшилася з 15% до 14%.
• Чистий прибуток склав US$ 122 млн, здебільшого через прибуток від курсових різниць в US$ 7 млн за 9 міс. 2023 р., у порівнянні із US$ 269 млн збитку за 9 міс. 2022 р.

ФІНАНСОВИЙ ОГЛЯД

* pps – процентні пункти

Середній офіційний курс за ІІІ кв. 2023 р. UAH/US$ 36,57 та за ІІІ кв. 2022 р. UAH/US$ 34,98

Середній офіційний курс за 9 міс. 2023 р. UAH/US$ 36,57 та за 9 міс. 2022 р. UAH/US$ 30,95  

25 вересня 2023 року MHP SE запросила власників єврооблігацій із відсотковою  ставкою 7,75% на суму 500 мільйонів доларів США до участі в тендері на купівлю будь-якої та всієї сукупної основної суми єврооблігацій. Розгляд дострокової тендерної пропозиції, термін дії якої закінчився 6 жовтня 2023 року, становив 850 доларів США за 1000 доларів США основної суми Облігацій, тоді як розгляд тендерної пропозиції, термін дії якої закінчився 26 жовтня 2023 року, становив 750 доларів США за 1000 доларів США основної суми єврооблігацій. Згодом тендерну пропозицію було продовжено до 8 листопада 2023 року.

З метою рефінансування заборгованості за єврооблігаціями 20 жовтня 2023 року Група підписала угоди з трьома міжнародними фінансовими установами та інституціями розвитку – DFC, IFC та ЄБРР – про надання кредитів на загальну суму 480 мільйонів доларів США.

10 листопада 2023 року Група завершила розгляд тендерної пропозиції, купивши єврооблігації на суму 151 мільйон доларів США за 128 мільйонів доларів США, використовуючи виплачені перші транші від кредитів міжнародних фінансових установ та інституцій з розвитку на загальну суму 107 мільйонів доларів США.