By Повномасштабна війна різко збільшила фізичний масштаб українського ринку відходів. Держава перебудовує правила ринку – пріоритет поступово зміщується від захоронення відходів до повторного використання та рециклінгу. Аналітична команда YC.Market дослідила 6 529 юридичних осіб за шістьма основними видами економічної діяльності, щоб з’ясувати, де на цьому ринку концентруються гроші та наскільки великі обороти конвертуються у прибуток.
Головне:
- Фінансовий зріз перших 5 000 компаній вибірки показав 48,8 млрд грн доходу та 178,3 млн грн чистого прибутку у 2025 році. Сукупна рентабельність становила лише 0,4%.
- Майже 78% компаній у вибірці зосереджені у двох напрямах – 47% мають основний вид економічної діяльності по збиранню безпечних відходів, ще 40% – по відновленню відсортованих відходів.
- Найбільші обороти серед лідерів з основним ВЕД у відновленні відсортованих відходів. Топ-5 компаній з цим ВЕД отримали майже 12 млрд грн доходу – у 3 раза більше, ніж топ-5 компаній з основним ВЕД зі збирання безпечних відходів.
- Великі обороти не означають високу рентабельність – «ГАЛ-КАТ» при 4,6 млрд грн доходу мав рентабельність 0,8%, тоді як «ДНІПРО МОНТАЖ» при 1 млрд грн доходу – 14%.
- Відбудова створює нову сировинну базу для ринку – із 11,7 млн тонн відходів від руйнувань, які ще потрібно прибрати та обробити, до 8,2 млн тонн потенційно придатні для перероблення та повторного використання.
48,8 млрд грн доходу і пів процента рентабельності – великі обороти без великих прибутків
У зведеному вивантаженні 5 000 компаній сукупний дохід становив 48,8 млрд грн у 2025 році проти 78 млрд грн у 2024-му. Скорочення – 29,2 млрд грн, або майже 38%. Фінансовий результат водночас змінився з 7 млрд грн збитку у 2024 році на 178,3 млн грн прибутку у 2025-му. За сукупної рентабельності 0,4% це радше вихід до точки беззбитковості, ніж висока прибутковість. Агрегований показник охоплює шість різних основних ВЕД – від комунального збирання до переробки та розмінування, тому не описує економіку окремого сегмента.
Збирання відходів домінує за кількістю компаній, відновлення – за доходами першої пʼятірки
За кількістю учасників ринок концентрується у двох напрямах. На основний ВЕД зі збирання безпечних відходів припадає 3 069 компаній, або 47% вибірки, а на основний ВЕД з відновлення відсортованих відходів – ще 2 015 або 31%. Разом це майже 78% усіх юридичних осібу дослідженні.
За оборотами найбільших компаній співвідношення вже інше. Топ-5 з основним ВЕД у відновленні відсортованих відходів сукупно отримали 11,9 млрд грн доходу у 2025 році – найбільше серед п’яти порівнюваних видах діяльності. У компаніях з основним ВЕД зі збирання безпечних відходів цей показник становив 4,1 млрд грн, в обробленні та видаленні безпечних – 1,7 млрд грн.
Показник відображає сукупний дохід п’яти найбільших за доходом компаній по кожному основному виду економічної діяльності, а не загальний дохід сегмента. Детальні фінансові показники компаній із рейтингів можна переглянути в аналітичній системі YouControl.
Збирання безпечних відходів: найбільший сегмент за кількістю компаній (КВЕД 38.11)
Основний код економічної діяльності 38.11 у вибірці мають 3 069 юридичних осіб. Серед лідерів за доходом переважають підприємства міської інфраструктури.
Згідно з даними аналітичної системи YC.Market топ-5 компаній сегмента отримали 4,1 млрд грн доходу та 110 млн грн чистого прибутку. Лідер за доходом, КП «ЖИЛСЕРВІС-5» ДМР, мав рентабельність 0,1%; у КП «КИЇВКОМУНСЕРВІС» – 5,5%, у ПрАТ «КИЇВСПЕЦТРАНС» – 7%. Розкид не дозволяє оцінювати економіку сегмента за одним оператором. Ймовірною причиною такого розкиду є різна локальна економіка послуги – тарифи, обсяги відходів, логістика, стан техніки та інфраструктури. Тарифи на операції з побутовими відходами встановлюються на місцевому рівні на основі планових витрат, тому однаковий ВЕД не означає однакову бізнес-модель.
Збирання небезпечних відходів: невеликий сегмент із різною рентабульністю (КВЕД 38.12)
У сегменті 232 юридичних особи. Однією з ймовірних причин невеликої кількості компаній є вищий регуляторний бар’єр – на відміну від звичайного збирання, робота з небезпечними відходами потребує ліцензії та виконання спеціальних ліцензійних умов.
Доходи топ-5 перебувають у вузькому діапазоні – від 28,1 млн грн до 33,7 млн грн.
У топ-5 доходи близькі – від 28,1 млн грн до 33,7 млн грн, але рентабельність різниться суттєво. ТОВ «СП-КАПИТАЛЛ» має 30% проти 1–5,3% у решти компаній рейтингу.
Оброблення безпечних відходів: різні фінансові результати (КВЕД 38.21)
У сегменті 587 юридичних осіб. Дані першої п’ятірки показують, наскільки різною може бути рентабельність за зіставного масштабу доходу. Дві компанії зі схожим доходом мають протилежний результат: КП «МУНІЦИПАЛЬНА КОМПАНІЯ ПОВОДЖЕННЯ З ВІДХОДАМИ» ХАРКІВСЬКОЇ МІСЬКОЇ РАДИ при 310,3 млн грн доходу отримало 134,7 млн грн збитку, а ТОВ «БІО ТРАНС СЕРВІС» при 270,5 млн грн доходу – 45,3 млн грн прибутку. Різниця у фінансовому результаті – 180 млн грн.
Сьогодні найбільші обороти серед лідерів уже зосереджені у відновленні матеріалів. Надалі попит на вторсировину може отримати й регуляторний стимул – Стратегія циркулярної економіки передбачає, що до 2035 року щонайменше 30% публічних будівельних тендерів мають враховувати критерії, пов’язані з переробленими та вторинними матеріалами.
Оброблення небезпечних відходів: масштаб не визначає рентабельність (КВЕД 38.22)
У сегменті 269 юридичних осіб. Лідер за доходом удвічі випереджає другу компанію рейтингу, але не має найвищої рентабельності.
Лідер за доходом, ТОВ «НВК «УКРЕКОПРОМ», отримав 438,2 млн грн при рентабельності 6,6%. У ТОВ «ЕКОРЕНСІНГ» дохід у 8,4 раза менший – 52 млн грн, але рентабельність вища – 10,5%. ДНТ «Об’єднання «Радон» при 217,1 млн грн доходу отримало 2 тис. грн прибутку.
Відновлення відсортованих відходів: найбільші обороти серед лідерів (КВЕД 38.32)
У сегменті 2 015 юридичних осіб. Сукупний дохід топ-5 становить 11,9 млрд грн – найбільший показник серед досліджених напрямів.
У топ-5 оборот і прибутковість розходяться. ТЗДВ «ГАЛ-КАТ» отримало 4,6 млрд грн доходу при рентабельності 0,8%, АТ «ІНТЕРПАЙП ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ВТОРМЕТ» – 4,2 млрд грн доходу та 2,8 млн грн збитку. ТОВ «ДНІПРО МОНТАЖ» при 1 млрд грн доходу заробило 148,8 млн грн і мало найвищу рентабельність у топ-5 – 14,3%.
Компанії мають різний набір операцій, однак доступні дані не дають змоги визначити, який саме напрям сформував їхній фінансовий результат.
КВЕД 39.00: розмінування змінило структуру сегмента
КВЕД 39.00 «Інша діяльність щодо поводження з відходами» охоплює 357 юридичних осіб. У верхівці рейтингу – міжнародні гуманітарні структури, благодійний фонд і компанії з розмінування, тому їхні фінансові показники не варто напряму порівнювати з класичними операторами відходів.
Серед комерційних компаній ТОВ «ГУМАНІТАРНА БЕЗПЕКА» отримало 387,5 млн грн доходу та 86,8 млн грн прибутку. ТОВ «УКРАЇНСЬКІ СЕРВІСИ РОЗМІНУВАННЯ» при 178,4 млн грн доходу завершило рік зі 139 млн грн збитку. Різниця відображає неоднорідність бізнес-моделей, однак даних вибірки недостатньо, щоб визначити конкретні причини.
Відходи руйнувань як потенційна сировинна база для відбудови
За дослідженням ПРООН, станом на вересень 2025 року на підконтрольних уряду України територіях утворилося 17,2 млн тонн відходів від зруйнованих і пошкоджених житлових будівель. Із 11,7 млн тонн, які ще потрібно прибрати та обробити, до 8,2 млн тонн потенційно придатні для перероблення та повторного використання. З цієї сировини потенційно можна виробляти 50 видів будівельної продукції, зокрема цемент, товарний бетон і збірні бетонні вироби. Найбільш життєздатною виглядає модель регіональних хабів поблизу зон великих руйнувань і майбутнього будівництва. На початок 2026 року за підтримки ПРООН в Україні вже прибрали та відсортували 1 млн тонн відходів руйнувань у восьми областях.
